28 września o 5 rano Peng Jin, agent ds. zakupów w przedsiębiorstwie zajmującym się przetwarzaniem miedzi pochodzącej z recyklingu w Taizhou w prowincji Zhejiang, wszedł na skład surowców z rosą na butach, a promień jego latarki omiótł 30 ton złomu drutu miedzianego. „To towar, który «zabraliśmy» zeszłej nocy od trzech sprzedawców zajmujących się recyklingiem. Właśnie wyładowany z ciężarówki może wystarczyć do trzeciego dnia święta Narodowego”. Licząc, oddzwonił do dalszych klientów, a w słuchawce rozległ się pilny głos, podczas gdy po drugiej stronie telefonu co godzinę aktualizowane były oferty dostawcy.
Podczas święta narodowego rynek surowców drutu miedzianego doświadcza rzadkiego „różnicowania na ciepło-zimno”: maszyny w warsztacie przetwarzania miedzi z recyklingu pracują-nieprzerwanie, a przedsiębiorstwa są skłonne płacić wysokie ceny, aby przejąć materiały w celu zabezpieczenia zamówień; podczas gdy w obszarze produkcji rafinowanego pręta miedzianego panuje całkowita cisza, ponad połowa urządzeń została wyłączona w celu konserwacji, a zapasy wzrosły dwukrotnie w stosunku do normalnego poziomu. Za tym zróżnicowaniem kryje się gra kosztowa po przekroczeniu przez cenę miedzi 83 000 juanów za tonę oraz strukturalna kolizja pomiędzy popytem na nową energię a tradycyjnym przemysłem.
Wojna o pozyskiwanie materiałów miedzianych: „Konkurs w zakresie gromadzenia zapasów” przedsiębiorstw z miedzi poddanej recyklingowi z okazji Dnia Narodowego
„Odbieram codziennie ponad 50 telefonów, połowa z nich dotyczy żądań towarów, a druga połowa dotyczy targowania się, mój głos już dawno stał się ochrypły”. Jeden z agentów zakupów pierwsze trzy dni święta narodowego spędził na zakupach surowców. 25 września wypadek w kopalni miedzi Grasberg w Indonezji spowodował gwałtowny wzrost cen miedzi na świecie, a krajowe notowania miedzi pochodzącej z recyklingu wzrosły o 1200 juanów za tonę dziennie. Musiał zwiększyć budżet zakupów o 8%, aby pozyskać kluczowe surowce od kupców z okolicznych powiatów.
Ta „fala pozyskiwania miedzi” stała się normą w obszarze gromadzenia miedzi pochodzącej z recyklingu. Ankieta przeprowadzona przez Mysteel przed świętem wykazała, że rezerwy surowców wiodących przedsiębiorstw w Hubei i Syczuanie na ogół przekraczały 1000 ton, a przedsiębiorstwo produkujące pręty miedziane poddane recyklingowi w Yingtan w prowincji Jiangxi przygotowało nawet 1500 ton miedzi pochodzącej z recyklingu, aby zapewnić, że trzy linie produkcyjne nie przestaną działać podczas święta Narodowego. „Zamówienia klientów trwają do końca października, a dzień bez surowców oznacza karę za złamanie umowy. Nawet jeśli jest drogo, to i tak musimy to kupić”. Kierownik produkcji w tym przedsiębiorstwie, Zhang Hanzhong, zauważył na swoim kalkulatorze, że koszty surowców, odsetki kapitałowe i zyski z zamówień wielokrotnie się wahały.
Proces kontroli jakości po wejściu surowców do magazynu również nie jest rozluźniony. W warsztacie dostawcy folii litowo-jonowo-miedzianej w prowincji Zhejiang inspektorzy jakości używają ręcznych spektrometrów fluorescencji rentgenowskiej-do sprawdzania czystości surowców. „Nowi odbiorcy energii wymagają zawartości miedzi na poziomie ponad 99,99%, a zanieczyszczenia żelaza i niklu nie mogą przekraczać 0,005%. Dyrektor Li Mei z działu kontroli jakości wskazał na krzywą widmową na ekranie i wyjaśnił: „Każda partia surowców otrzymana podczas święta narodowego musi zostać ponownie sprawdzona trzykrotnie i w przypadku dyskwalifikacji zostanie bezpośrednio zwrócona. Teraz surowce są cenne i nie można tolerować żadnego błędu”.
Wysokie koszty surowców zmuszają przedsiębiorstwa do skrupulatności w obliczeniach. Zhang Hanzhong ujawnił, że ich produkcja podczas Święta Narodowego przypominała precyzyjną kalkulację kosztów: „Rezerwy miedzi pochodzącej z recyklingu powinny być utrzymywane na bezpiecznym poziomie 600–750 ton. Jeszcze jeden dzień składowania będzie kosztować dodatkowe 10 000 juanów odsetek od kapitału, a jedna tona mniej może doprowadzić do zakłóceń w dostawach”. Mimo to tempo produkcji przedsiębiorstwa w okresie Święta Narodowego osiągnęło 90%, znacznie więcej niż 60% w tym samym okresie w latach ubiegłych.
Zimna fala zawieszenia produkcji: „problem trawienia” zapasów przedsiębiorstw zajmujących się rafinacją miedzi
Z ruchliwymi przedsiębiorstwami zajmującymi się recyklingiem miedzi ostro kontrastuje cicha fabryka przedsiębiorstwa zajmującego się rafinacją prętów miedzianych w Wuxi w prowincji Jiangsu. 3 października tylko kilku pracowników przeprowadzało w warsztacie-obróbkę antykorozyjną sprzętu do odlewania ciągłego i walcowania ciągłego, a cała linia produkcyjna pierwotnie używana do produkcji półfabrykatów z drutu miedzianego została zamknięta, a w magazynie wyrobów gotowych znajdowało się niewiele ciężarówek.
„Po raz pierwszy od trzech lat Święto Narodowe jest całkowicie zamknięte z powodu prac konserwacyjnych. Po prostu nie możemy już dłużej wytrzymać”. Dyrektor kompleksowego biura przedsiębiorstwa powiedział reporterowi: „Obecna cena miedzi rafinowanej wynosi 83 200 juanów za tonę, a 2000 ton zapasów w fabryce zajmuje ponad 160 milionów juanów środków, a dzienne koszty finansowe stracą prawie 10 000 juanów”. Bardziej wymagającym aspektem jest słaby popyt na rynku niższego szczebla. „Naszymi głównymi klientami są fabryki drutu i kabli. Ich zamówienia spadły o 30% rok-w- roku. Podczas święta narodowego wykorzystaliśmy jedynie 40% mocy produkcyjnych. Nasze towary po prostu nie mogły zostać dostarczone”.
Gromadzenie zapasów stało się częstym problemem przedsiębiorstw zajmujących się hutnictwem miedzi. Według badań SMM podczas święta narodowego krajowe przedsiębiorstwa produkujące pręty miedziane korzystały zazwyczaj z 4,05-dniowej przerwy, czyli o 0,1 dnia dłuższej niż w 2023 r. Niektóre przedsiębiorstwa w regionie północnych Chin skorzystały nawet z 7-dniowej przerwy. „Dealerzy w dalszym ciągu wywierali presję cenową, a dystrybutorzy niechętnie robili zapasy. Dni obrotu zapasami wydłużyły się z 7 do ponad 15 dni”. Zastępca dyrektora generalnego przedsiębiorstwa zajmującego się prętami miedzianymi w delcie rzeki Jangcy przyznał, że decyzja o przeprowadzeniu prac konserwacyjnych podczas święta narodowego była ostatecznością. „W szczycie sezonu zawieszenie produkcji powoduje znaczne straty. Przestoje wakacyjne mogą przynajmniej zaoszczędzić część kosztów energii elektrycznej i pracy”.
Niepewność polityczna dodatkowo pogłębiła ostrożną postawę przedsiębiorstw. Polityka rabatów podatkowych na miedź pochodzącą z recyklingu w prowincjach Jiangxi i Zhejiang była nadal przedmiotem dyskusji. Część przedsiębiorstw hutniczych miedzi w regionie obawiając się utraty przewag kosztowych w przyszłości, po prostu wstrzymała zakupy surowca. „Kupowanie rafinowanej miedzi jest teraz jak hazard. Jeśli cena spadnie po wakacjach, zapasy staną się gorącym ziemniakiem” – powiedział Liu Min.
Rozbieżność popytu: „zimna i gorąca kolizja” w nowej energetyce i tradycyjnym przemyśle
Sednem tego „testu lodu i ognia” jest zmiana strukturalna po stronie popytu. W fabryce folii miedzianej do baterii litowych w Ningbo w prowincji Zhejiang 80% linii produkcyjnych pozostawało czynnych podczas święta narodowego. Samochody ciężarowe przewoziły folię miedzianą po o 15% wyższej niż zwykle stawce frachtowej do oddalonych o 800 kilometrów fabryk akumulatorów. „W poprzednich latach podczas Święta Narodowego zatrzymywaliśmy co najmniej połowę sprzętu. W tym roku mogliśmy zatrzymać tylko 20%. Klienci wywierali na nas presję”. Powiedział dyrektor produkcji Chen Feng. W pierwszych ośmiu miesiącach 2024 r. krajowa produkcja folii miedzianej do akumulatorów litowych wzrosła o 23,7% rok-do-roku. Gwałtowny wzrost nowych zamówień na energię sprawił, że nie odważyli się w ogóle odpocząć.
Duży popyt w nowym przemyśle energetycznym napędza zakup-najwyższej jakości surowców z drutu miedzianego pochodzącego z recyklingu. Według danych Chińskiego Stowarzyszenia Przemysłu Metali Nieżelaznych udział miedzi pochodzącej z recyklingu w miedzi stosowanej w nowych pojazdach energetycznych osiągnął 35% w 2024 r. Wzrósł popyt na pręty z miedzi pochodzącej z recyklingu o wysokiej{{4}czystości do silników i systemów ładowania. „Czystość naszego drutu miedzianego pochodzącego z recyklingu może utrzymywać się na stabilnym poziomie ponad 99,95%. Po analizie spektralnej i testach rozciągania jest on bezpośrednio dostarczany producentom nowych pojazdów energetycznych”. Firma Zhanga Hanzhonga niedawno dodała dwie linie do produkcji drutu miedzianego-o wysokiej czystości i nadal nad nimi pracowała podczas Święta Narodowego.
Jednakże słabość tradycyjnego przemysłu drutów i kabli utrzymuje popyt na miedź rafinowaną na stale niskim poziomie. Kierownik ds. zakupów w przedsiębiorstwie zajmującym się drutami i kablami elektrycznymi w prowincji Guangdong potwierdził, że znacznie ograniczono zakup prętów z rafinowanej miedzi podczas święta narodowego: „Cena miedzi jest zbyt wysoka. Klienci czekają i obserwują. Nie mamy odwagi magazynować surowców. Po prostu kupuj według potrzeb”. To ostrożne podejście zostało przeniesione na sektor wyższego szczebla, w wyniku czego wskaźnik zapasów surowców w przedsiębiorstwach produkujących pręty miedziane wyniósł mniej niż 30%.
Gra rynkowa: równoważenie kosztów i popytu
10 października, pierwszego dnia roboczego po zakończeniu Święta Narodowego, Peng Jin ponownie wyruszył w podróż zakupową. Chociaż cena miedzi nieznacznie spadła do 8,25 dziesięciu tysięcy juanów za tonę, jego lista zakupów dodała popyt o 50 ton. „Zamówienia od nowych odbiorców energii na niższym szczeblu łańcucha dostaw zaplanowano do listopada. Surowce muszą nadążać”. Podczas gdy przedsiębiorstwo Liu Mina było zajęte promowaniem swojego asortymentu, „Jesteśmy skłonni zaoferować 5% rabatu. Dopóki możemy przekazać zapasy, jesteśmy gotowi to zrobić”.
Analityk Mysteel, Wang Hao, uważa, że ten rozbieżny wzór może utrzymywać się aż do czwartego kwartału: „Zapotrzebowanie na drut miedziany o wysokiej-czystości ze strony nowego przemysłu energetycznego będzie w dalszym ciągu rosło, podczas gdy ożywienie popytu w tradycyjnych gałęziach przemysłu będzie jeszcze wymagało czasu”. W przypadku przedsiębiorstw ich strategie dotyczące surowców przechodzą rekonfigurację - przedsiębiorstwa zajmujące się recyklingiem miedzi zwracają większą uwagę na stabilność łańcucha dostaw, podczas gdy przedsiębiorstwa zajmujące się hutnictwem miedzi szukają równowagi między zapasami a zamówieniami. W komputerze Liu Minga najnowszy raport rynkowy ma zaznaczoną czerwoną linię: „Uważnie obserwuj zmiany w polityce. Poczekaj, aż zapasy spadną poniżej 1000 ton, zanim wznowisz zakupy surowców”.
Ten „zimny-gorący test” na rynku surowców drutu miedzianego może być dopiero początkiem.
